LG생활건강 3분기 실적 발표(다음 분기 실적에 대한 불확실성을 주가에 선반영중)

#LG생활건강 3분기 실적 발표

예상보다 화장품 매출이 부진했으나 생활용품과 음료 매출이 예상치를 상회했고, 반대로 영업이익은 화장품에서 선방

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LG생건이한테...

"과거의 성장률을 계속 보여달라." 요구하는 것도 다소 무리인 것 같기도 하고...

전년동기대비 실적이 아무리 플러스(+)로 나와도...

분기실적 그래프를 보면 실적이 거의 정체하고 있는 느낌이다.

ROE(성장 엔진)은 스멀스멀 쥐도새도 모르게 떨어지고 있는 현실...

그러나 주가는 연평균30%성장하는 가격이니...

중국 사업에서 흔들리면...

시장에서 연평균30%성장에 대한 의심을 할 수밖에 없다.

2015년의 영광을 재현할 수 있을지, 고민해볼 시점인 것 같다.

컨센에 부합하는 실적을 발표했는데도 시장에서는 만족스럽지 못하나보다.

3분기 실적 발표후 오히려 4분기 실적을 더 우려하는 것 같은 느낌이다.

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중국 채널에서의 약세가 이어지고 있어 높은 기저부담과 브랜드 경쟁력 약화에 대한 우려가 부각되는 상황

시장 지위력은 당연히 유지하겠지만... 실적도 매년 성장할 것이고...그러나 그동안 보여줬던 고성장률에 문제가 발생하면 가치주로 전락하는 수가 있다.-

4분기까지 기저부담이 만만치 않다.

당분간은 목표주가 하향이 불가피해 보인다.

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2021.10.27

댕기왕자의 투자노트

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