2022. 1. 25. 07:20ㆍ주식공부/보유종목
0. 들어가며
- DI 동일은 섬유소재, 의류, 알루미늄, 플랜트 사업등을 영위하는 동일 그룹의 지주회사
- 시총 6417억원 (2022.01.25), 매출 8131억 영업이익 491억원
- 자회사현황
라코스테 브랜드 의류와 신발, 액세사리를 제조판매하는 동일드방레, 알루미늄과 열교환기를 만드는 동일 아루미늄, 베트남 원사 제조법인 동일베트남, 아놀드 파마 등의 자체 브랜드 의류를 제조/판매하는 디아이플로 (최근 적자 사업부문인 아놀드파마 매각 완료), 환경오염방지 설비를 공급하는 동일씨앤이 (삼성전자 납품), 수입가구와 화장품 도소매사업을 영위하는 디아이비즈 등을 자회사로 두고 있음.
1. 사업내용
가. 방직 = 방적 + 제직 (옷 등에 들어가는 실을 뽑고 그걸로 제조하는)
-의류벤더· 원단 밀 고개 숙이고 면방은 웃었다.
-면방업계 영업이익 수직 상승“올해만 같아라” 표정 관리
-의류 벤더, 원단 밀은 베트남 셧다운에 공급이 중단되고, 반대급부로 면사 값이 급등 실신
나. 알루미늄박 :
IR 에 물어보니 알박 증설은 해외쪽에 작지 않은 규모로 적극적으로 할 생각이라고 하며, 실적은 긍적적이라고 함.
최근 증설한 알박 제조라인은 내후년 가동예정이라고 함.
다. 동일씨엔이/플라즈마텍 :
환경설비의 성장성은 크며, 삼성전자 공자에 공급을 준비하는 등 에코프로에이치엔과 비슷한 성장성을 가지고 있다고 보여짐.
라. 유휴부지 개발:
IR 에 물어보니 구체적으로 진행사항을 말하기 곤란하다고 하고, 큰 개발이익이 기대되는 것은 상식적이라고한다. 다만 공식적으로 발표하는 것은 부담스럽다고함.
2. 최근 공시 및 보고서
가. DI동일(001530) 액면분할, 배당확대, ESG 경영의 첫 시그널
유통주식수 확대 및 거래 활성화를 위해 10 대 1 액면분할을 결정했다. 이를 통해 발행주식 총수는 기존의 251 만주에서 2,510 만주로 증가
1주당 0.025주의 주식 배당에 더해서 주당 배당금도 2,000원으로 전년 1,500 원 대비 33% 확대
나. 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경
매출액 8,130억(+19.6%), 영업이익 491억(86.0%) 당기순이익 469억 (95.1%)
3. 재무분석
디아이동일 ( 001530 ) - 버틀러 (butler.works)
https://www.butler.works/reports/report?corp_code=00118345
분석할 기업을 입력해 주세요.
www.butler.works
순이익율은 양호하게 우상향하고 ROE도 나쁘지 않게 상향중이나 총자산회전율이 많이 떨어짐.
이는 디아이동일이 매우 우량한 자산을 많이 갖고 있는 자산주여서... 나쁘지 않다 싶다.
1. 국제면사 가격 고공행진
국제면사 가격은 2022년1월15일 119.82센트로 마감하였습니다.(아래 이미지 참고)
국제면사 가격은 2021년11월에 52주 최고가인 121.63센트를 기록한 이후 단기 조정을 거쳐 재상승을 하고 있습니다.(아래 이미지 참고)
만약 국제면사 가격이 이전 52주 최고가를 돌파한다면 추가적으로 상승흐름을 나타낼 가능성이 높아 보입니다.
자료 : 인베스팅닷컴
나. 국제 면사 가격 급등 배경 (신장 위구르 제재강화)
미국은 여전히 중국의 신장산 면화에 대한 제재를 강화하고 있습니다.
미국 의회는 중국 베이징 올림픽에서 선수들이 입는 유니폼에 신장산 면화를 사용하는 것에 대해 우려를 표명하였습니다.(아래 뉴스 참고)
미국은 중국의 신장산 면화에 대해 철저한 제재를 하고 있는 것입니다.
이를 감안하면 당분간 국제면화 가격은 당분간 강세를 이어갈 가능성이 높아 보입니다.
https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=104&oid=003&aid=0010943181
또한, 면화에 대한 국제수요는 전년 대비 3% 증가하였고 전세계 면화 수입량도 역대 3번째로 높은 상황입니다.(아래 이미지 참고)
현재 전세계 면화 재고는 3년 내 최저인 상황으로 가격상승 가능성이 높으며 중국은 신장산 면화에 대한 국제적 제재로 인해 상당히 많은 수량의 면화를 수입하고 있습니다.(아래 이미지 참고)
자료 : 국제섬유신문
기사 원문은 아래 링크에서 확인이 가능합니다.
다. 방직기업의 주가흐름
2. 방직기업의 주가 흐름
자료 : 네이버증권
미국은 2022년에 #금리인상 등을 통한 유동성 축소를 진행할 예정입니다.
유동성 축소 및 금리인상시 자산주가 수혜를 받을 수 있으며 DI동일, 일신방직, 경방 및 #전방 은 모두 상당한 자산을 보유한 자산주입니다.
또한, 국제면화가격은 2021년4분기 내내 100센트를 상회하였고 2022년1분기 현재 국제면화 가격은 110센트를 상회하고 있습니다.
DI동일 IR담당자와 전방 담당자에 따르면 면화 가격의 상승은 면사 가격에 즉각 반영된다고 합니다.
따라서 국제면화 가격 상승은 방직기업의 실적개선으로 직결됩니다.
하지만, 앞서 살펴본 것처럼 방직기업의 주가는 해당 사항이 전혀 반영되지 못 하고 있습니다.
라. MSCI 스몰캡 지수 포함 이슈
DI동일은 2021년 3분기에 #MSCI스몰캡 지수에 포함되었습니다.
그럼에도 외국인 지분은 2.81%로 2012년 이후 매우 낮은 수준에 머물고 있습니다.(아래 이미지 참고)
외국인의 보유지분을 감안하면 외국인이 매도할 물량은 많지 않으며 기관은 2021년12월17일 이후 DI동일을 지속적으로 매수하고 있습니다.(아래 이미지 참고)
참고로 투신은 2021년12월16일 이후 어제까지 DI동일을 계속 매수하고 있습니다.
자료 : 네이버증권
또한, 개인은 DI동일의 주가가 지지부진한 상황에서 꾸준히 매도 중이며 개인의 매도와 함께 신용잔고는 2.15%, 54,282주로 지속적으로 감소하고 있습니다.
DI동일의 신용잔고는 낮은 수준까지 내려와 반대매매로 인한 주가 하락 위험도 낮아진 상황입니다.
DI동일의 수급은 매우 좋아 보입니다.
2022년1월14일 기준 DI동일의 시가총액은 6,628억원으로 자사주 감안시 강남 본사보다도 저렴한 상황입니다.(아래 이미지 참고)
DI동일의 주가는 2021년8월19일에 사상 최고가를 기록한 이후 5개월간 조정을 거치고 있습니다.(아래 이미지 참고)
자료 : 네이버증권
정리하면, DI동일의 수급은 좋은 상황이며 2021년8월 이후 충분히 횡보했고 시가총액은 본질가치 대비 매우 저렴한 상황입니다.
과거 원자재 시장을 분석하면서 #coffee #커피 의 원두 가격이 상승하면서 커피가격이 인상될 것이라고 여러차례 말씀드렸고 실제로 커피가격은 인상되고 있습니다.
방직기업은 1) 실적 개선과 2) 자산 가치 상승이라는 결국 상당한 수급이 유입될 수 있다고 생각합니다.
특히, DI동일은 1) 방직부문 실적 개선, 2) 2차전지 알루미늄박 실적 개선 및 미래 성장성, 3) 의류부문의 코로나19로부터의 실적 회복, 4) 본사부지의 가치 및 인천과 구로부지의 개발 가능성, 5) 환경부문의 실적 레벨업 및 섹터 성장이라는 매력을 보유하고 있습니다.
DI동일은 성장하는 자산주이자 사양산업으로 취급받던 방직부문까지 호조를 보이고 있습니다.
그리고 멀지 않은 시점에 유휴부지 개발 소식과 함께 해외 증설 소식도 결국은 나올 것으로 전망하고 있습니다.
DI동일의 성장스토리는 여전히 진행 중입니다.
[출처] DI동일 : 국제면사 가격 고공행진 중 (2022.1.15 작성)|작성자 노랑오리
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