(투자원칙) 여의도 고수. 주식종목 선정 방법

체리블렛.유주님

1. 영업이익률이 높으면서 매출이 늘어나는 기업을 고른다. (김태우 KTB자산운용 대표)

2. 성장하는 시장을 선점한 지배적 기업을 찜해라. (김태홍 그로쓰힐 자산운용 대표)

3. 기업은 혁신하는 기업과 그렇지 않은 기업으로 나뉜다. (박현주 미래에셋 금융그룹 회장)

4. 뛰어난 CEO 가 있는 기업의 변화에 주목해라. (서범진 삼성액티브자산운용 그로스본부장)

5. 싼주식을 찾을땐 자기자본이익률 (ROE)도 봐라. (안정환 BNK자산운용 부사장)

6. 시장의 기대치가 과도하게 높아진 종목은 팔아라. (오화영 마이다스에셋운용 과장)

7. 종목이전에 성장하는 산업부터 먼저 찾아라. (이한영 디에스자산운용 1본부장)

8. 새로운 산업이 떠오르면 뉴스를 적극적으로 따라가라. (정성한 신한자산운용 알파운용센터장)

9. 주가 상승을 이끄는 건 밸류에이션이 아니라 성장 모멘텀이다. (정우철 바른투자자문 대표)

10. 일상의 변화에서 투자아이디어를 찾아라. (황우택 한국투자신탁운용 차장)

 

좋은 주식을 고르는 법

1. 성장산업에서 혁신기업을 찾아라

- 세상의 기업은 혁신하는 기업과 혁신하지 않는 기업으로 나뉨

- 혁신하는 기업의 PER이 높게 나오는 건 당연

- 혁신기업의 주가를 기존 Valuation 잣대로 평가해서는 안 됨

- 혁신기업은 기존의 시장질서를 뒤흔드는 창조적 파괴자

- 나무보다는 숲을 볼 것

- 종목발굴 이전에 성장하는 산업부터 찾는 게 중요

- 아무리 좋은 기업이라도 소속된 산업이 소외돼 있으면 저평가 국면을 벗어나기 어려움

- 성장산업을 포착하는 방법은 일상의 변화에서 투자 아이디어를 찾는 습관을 기러야 함

- 지난해 코로나19 사태가 터졌을 때 게임과 음식배달 등 소위 언택트 산업이 급성장한 것이 일례

​

2. 리딩기업에는 스토리가 있다

- 성장하는 산업을 찾았다면 다음에는 혁신을 리딩하는 기업을 찾을 차례

- 성장하는 시장을 선점한 지배력있는 기업에 투자해야 함

- 영업이익률이 높으면서 매출이 같이 늘어나는 기업

- 시장 내 독점적 경쟁력을 핵심지표로 본 것

- 기업의 성장 스토리를 눈여겨 봐야 함

- 꾸준히 변신해 성장 스토리가 확장되는 기업은 장기 투자에 적합

- 새로운 산업이 떠오를 때 뉴스를 적극적으로 따라가다 보면 이런 기업을 찾을 수 있음

- 리딩기업을 만드는 최고경영자의 능력에 주목. 일례는 LG생활건강 차석용 부회장

​

3. 변화가 찾아올 때가 싸게 살 기회다

- 종목 발굴의 의의는 기업의 주가가 본질 가치보다 저렴한 종목을 찾은 데 있음

- 좋은 기업은 산업의 구조적 성장이나 주력사업의 변화 등 변곡점에 다다랐을 때 비로소 모습을 드러냄

- LG화학이 화학업체에서 2차전지 회사로 탈바꿈한 사례

- 기업의 변신과 산업의 구조적 성장이 맞물리는 시기에 시장을 잠식할 종목에 투자해야 함

- 기업의 Valuation을 평가하는 기준으로 ROE를 강조

- PBR 1배보다 낮고 PER 10배 이하면 절대적으로 싼 편이지만 수익성 지표인 ROE까지 봐야 함

- 주가 상승을 이끄는 건 밸류에이션이 아니라 성장 모멘텀

​