사조대림, 인플레이션을 이기려면

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CP 28,400

시총 2603억 (자사주 19.8%)

자본총계 4,895억

외인 2.60%

PBR 0.53배

 

 

1) 2분기 실적은 영업이익 242억으로 1분기와 비슷하게 잘 나왔다.

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살펴보면 자회사 사조원이(육계회사) 1분기 +15억에서 2분기 -57억으로 적자 전환했음에도 불구하고 이렇게 잘 나왔다는 것은 본업이 아주 좋았다는 뜻.

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※ 참고로 개별 실적은 영업이익 219억 이다.

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이것은 발목잡고 있는 사조원 실적

2) 3분기는 계절적 성수기로 보인다.

작년에도 1, 2분기 대비 3분기 이익이 크게 높다.

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추가적으로

최근 육계 가격이 상당히 반등하여 사조원이 좋아질 것 같다.

엑셀 그래프 그리기 싫어서 그냥 최근시세 퍼옴

사조원이 다시 손익분기점으로 돌아가면 QoQ +57억 더해지는 요인이 된다.

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식용유는 대두를 수입해서 착유하는데

대두 시세 1년

대두 가격은 6월부터 조정중임에도 불구하고

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식용유 18L 말통 최저가 추이

식용유 가격은 최근까지도 계속 인상하였다.

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3분기에 대한 예상을 요약하면

1) 원래 3분기가 성수기이다.

2) 육계 가격 반등으로 사조원이 좋아진다

3) 식용유도 정황상 더 좋아질거 같다.