19.SK지주 주가분석

SK 2021~2022년 투자내역

최근 대선후보들도 “모 회사 주주에게 주식매수청구권 부여” 및 “모회사 주주에게 신 주인수권 부여” 등을 공약으로 언급하고 있음

만약 앞으로 소액주주의 권익을 보장하는 분위기로 흘 러갈 경우 점차 지주사들에 대한 할인 요인도 완화될 수 있다 고 판단. 이는 지주사 재평가의 계기로 작용될 수도 있을 전망

지주사 할인 50%이상

NAV 40%할인한다 쳐도 32만원 주가가 정당한가치일듯함.

TP 320,000 ~ 360,000원

 

2022.01.26

실리콘 음극재는 현재 주로 사용되는 100% 흑연 음극재보다 배터리 충전 시간은 절반으로 줄이고 에너지 저장용량은 4배가량 높인 차세대 배터리 핵심소재다. 시장조사기관 SNE리서치에 따르면 2019년 4억달러였던 실리콘 음극재 시장 규모는 2025년 29억달러, 2030년 146억달러 규모로 성장할 전망이다.

https://news.v.daum.net/v/20220126060028221

 

2021.08.23

SK(주) - SK머티리얼즈 흡수 합병 추진

◎ SK(주)의 SK 머티리얼즈 흡수 합병 추진 공시

>> SK머티리얼즈(주)는 지주사업부문을 제외한 특수 가스 등 사업부문 일체를 물적분할하고, 분할과 동시에 SK(주)가 '물적분할 후 존속하는 SK머티리얼즈(주) 지주사업부문'을 흡수합병하는 방식

>> 합병 비율은 1: 1.5778412으로, SK머티리얼즈(주) 보통주 1주당 SK(주) 보통주 1.5778412주를 교부

>> 회사 측이 얘기하는 합병의 이유는 첨단소재 성장전략 실행 가속화, 최적의 Portfolio Management 구현 SK(주)를 중심으로 첨단소재 분야 Portfolio 혁신을 가속화하고, 투자 주체 일원화를 통한 경영 효율성도 제고

>> 합병 기일은 2021년 12월 1일, 합병 회사 신주 상장 예정일은 12월 27일 예정

◎ 합병에 대한 당사의 판단과 투자 전략

>> SK(주)의 경우 이번 합병을 통해 SK머티리얼즈의 특수가스 부분을 100% 자회사로 편입 SK머티리얼즈의 연결 법인인 SKMR에어플러스, SK트리켐, SK쇼와덴코, SKMR리뉴텍, SKMR퍼포먼스, SKMR제이 엔씨를 손자회사에서 자회사로 인식 변경. 단순 지주회사에서 IT 및 반도체 소재의 사업형 지주회사로 거듭날 전망. 향후 SK하이닉스, SK실트론, SKC 등과의 시너지를 통해, 반도체·디스플레이·이차전지 소재 부문의 기업가치 를 높여갈 것으로 판단됨. SK(주) 주주에게는 긍정적 소식

>> 반도체 특수가스의 높은 시장 성장성에 투자했던 SK머티리얼즈 주주 입장에서는 이를 흡수합병하게 되는 SK(주)의 주주와 분명한 시각 차이 존재. 아무래도 SK머티리얼즈 보다는 SK(주)의 주주가 흡수합병을 더욱 환영 하는 분위기. 다만, 공시된 합병비율(1:1.5778412)이 직전 거래일 종가 비율(1:1.60)과 큰 차이가 없기 때문에, SK머티리얼즈의 주가가 SK(주)의 주가와 다르게 움직일 경우 무위험 차익거래 기회가 발생하게 됨. 따라서 이번 흡수합병이 무산되지 않는다고 가정할 경우, SK머티리얼즈의 주가는 SK(주)의 주가와 동행할 것으로 판단. 흡수 합병 발표 이후의 즉각적인 매도 전략보다는, 향후 주가 흐름을 보면서 대응할 것을 추천함.