(종목분석) 매력적인 주가대역 진입, 반도체 전고정장비 케이씨텍

10/1

CP 22,800 (-5.98%, WICS -2.70%)

시총 4,756억

기대시총 6470억 (멀티플 10)

TP 31,000원 (한화 38,000)

 

상장주식수 2086만주

외인 10.46% (-0.01%)

고석태 49.44%

연기금 7.87%

자사주 0.02%

 

 

 

수익성 GOOD

매출 총이익률 32.01 > 33.27

영업이익률 17.55 > 17.70

ROE 13.39 > 14.05

가치분석 - 싸다. 저평가 구간

PER 12.57 > 14.42 > 9.11

PBR 1.61 > 1.84 > 1.20

PCR 11.46 > 8.51 > 7.21

성장성

매출액증가율 20.57 > 14.29 나쁘지는 않다.

영업이익증가율 14.43 > 15.25 굿

자기자본증가율 20.56 > 13.64 이익성장은 계속된다.

 

안정성 - 완전 양호

부채비율, 유동비율, 이자보상배율 완전 훌륭.

 

 

 

 

 

 

 

2021-09-02(목)

CI or BI :

웹사이트 :

http://www.kctech.com/

케이씨텍

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www.kctech.com

주가 : 26,000원

​시총 : 5,424억 원

​순위 : 351위(코스피)

​52주 최고 / 최저 : 33,350 / 19,000

​매출 : 3,600억 이상(2021년 연결 기준)

​영업이익 : 560억 이상(2021년 연결 기준)

​ROE (과거 3년 평균 기준) : 16.8%

​PER 15이하 (최근 3년 평균 이익 기준) : 10.2

​PBR 1.5 이하 : 1.39

​PER*PBR < 22.5 이하 : 11.59

​BPS : 18,951(2021년 연결기준)

​ EPS 성장률 :

​

이익 증가율 vs 주가 상승률 :

* 기업이 벌어들이는 이익에 비해 주가가 낮다면 저평가로 볼 수 있는 간단 지표라고 보 시면 됩니다

​최근 10년 적자 :

-

​최근 20년 이상 연속 배당 ?:

* 연속 배당

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다트 분석(전자 공시)

​

설립 일자 :

상장 일 :

회사 신용등급 :

자산과 부채 :

(제조기업이나 공익 기업은 부채가 보통주 자본보다 2배 이하)

유동자산 : 2,832억 이상

유동부채 : 465억 이상

​유동 부채율 = 16%

​현금 흐름 :

배당금 :

* 1주당 현금 200원 대

​매우 건전한 재무 상태 :

* 매출 및 영업이익 적정 수준 유지되고 있네요

* ROE 양호합니다

* 신용등급 A+

* 부채율 16%로 매우 좋습니다

* 현금성 자산 현 시가총액의 1/3 수준으로 많네요!

* 배당성향은 주당 순이익의 10%대로 많이 높은 편은 아니지만 지속적으로 배당하고 있네요!

​충분한 규모 :

최대 주주 :

경영진 :

http://www.newsworker.co.kr/news/articleView.html?idxno=42007

케이씨텍 고석태 회장, 본격 승계 작업 돌입과 절묘한 증여 타이밍 - 뉴스워커

2017년 케이씨텍에 있어서는 중요한 해였다. 2017년 11월 1일을 분할 기일로 해 케이씨로부터 반도체 장비, 소재 및 디스플레이 장비 사업부문이 인적분할되어 신규 설립된 후 2017년 12월 5일 코스피 시장에 상...

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산업 측면 :

#반도체부문 #디스플레이부문 #후방산업 #일체형복합기술산업 #국산화 #패널업체 #협력관계 #중국 #공격적인설비투자 #향후경쟁심화예상 #미세화 #집적화 #FAB공정 #반도체 #제조장비산업 #반도체소자업체 #설비투자 #평판디스플레이 #OLED #차세대Display

​

사업 내용 :

#반도체장비 #반도체소재 #소재의제조및판매

#디스플레이장비 #디스플레이소재

​

신규 사업 방향 :

- 특이사항 없음

​

브랜드 해자 :

​

비즈니스모델 측면 :

*해외 수출 비즈니스모델

* 반도체, 디스플레이 관련

​

주 분류 :

우량주(블루칩/옐로칩) /경기순환주(방어/민감) /

성장주 / 회생주 / 자산주 / 테마주

​

멀티플 10

​적정 주가 :

(1) ROE(멀티플) * EPS(주당 순이익) = 10*2502

=> 25,020원 미만(적정주가)

=> 9.17 현재 2,6000 (적정) >  10.1 현재 22,800 (저평가)

​(2) 멀티플 10적용

=> 시가 총액 6,470억/2086만주 = 31,000원 (적정주가)

​=> 9.2 현재 5,424억 이상 (저평가) >  10.1 현재 4756억 (저평가)

​

(3) 방법 2 적용

우량주 계산법 중심이라 낮게 측정됨

22,000 ~ 34,000원 사이

​

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핵심 ★

​

★개인 견해 및 참고 자료

​

1. 지속성 - 반도체와 디스플레이가 없어질까?

​

2. 변동성 - 중국이 시장을 점유하거나 침투를 대비하여 경쟁력 있게 우리나라 반도체 및 디스플레이 대기업들이 선방을 잘해준다면... 희망

​

3. 확장 가능성 - 수출은 지속적으로 하고 있고, CMP 국산화 시킨 기업의 기술력으로 국내 대기업들을 더욱 점유할 수 있지 않을까?

​

4. 예측 가능성 - 앞으로 메타버스, 인공지능, 모빌리티 등 반도체와 디스플레이는 더욱 중요해질 건데 이익은 더욱 증가하지 않을까?

​

#IMID 2021참가

http://kr.aving.net/news/view.php?articleId=1624804&Branch_ID=kr&rssid=naver&mn_name=news

케이씨텍, IMID 2021 참가...

㈜케이씨텍은 오는 8월 25일(수)부터 27일(금)까지 3일간 서울 코엑스(COEX) C홀에서 열리는 'IMID 2021(한국디스플레이산업전시회)'에 참가한다.

kr.aving.net

# 케이씨텍 오너가 승계 재원 마련 참고 기사

http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202106071512253720105994&svccode=00&page=1&sort=thebell_check_time

[MSCI 한국 스몰캡 리포트]케이씨텍 오너家, 계열사 동원 승계 재원 마련 '눈길'

국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다.

www.thebell.co.kr

# 삼성 지분, 수익성 악화 관련 참고

http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202106041405547000107718&svccode=00&page=1&sort=thebell_check_time

[MSCI 한국 스몰캡 리포트]삼성이 점찍은 '케이씨텍', 수익성 회복만 남았다

국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다.

www.thebell.co.kr

결론

1. 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이 등 주 고객사

​

2. 해외에 의존하던 장비를 국산화한 이력이 멋있다고 느껴졌음

- 반도체 장비 중 화학적 기계 연마(CMP) 장비

- 반도체 소재 CMP clurry 등

​

3. 재무 상태는 좋았습니다 그렇지만 당기로 보았을 땐 수익성이 조금씩 낮아지고 있는 모습이 보였습니다

-ROE / 매출 및 영업이익 / 순자산가치 / 배당금 연속 /

현금흐름 + - - 등

​

4. 멀티플 10~12 줬을 때 약간 애매한 걸쳐진 저평가로 보였습니다

그래도 22,000원 미만을 가야 하지 않을까 생각합니다

​

5. 경영진 특이사항은 자식에게 증여를 2만 원 미만으로 코로나 터지거나 사건 발생했을 때 주기적으로 했다는 점 기사로 보게 되었습니다

​

6. 그렇지만 자식 챙기지 않는 부모가 있을까요? 경영만 올바르게 한다면요!

​

7. 앞으로 반도체와 디스플레이는 더욱 필요하게 될 것입니다

- 인공지능 / 메타버스 / 모빌리티 / IOT 등

​

이상.