2022. 9. 27. 14:20ㆍ주식공부
출처:
https://blog.naver.com/uihansol/222228307446
(공부)자사주를 매입하는 기업 골라내기
*주주친화적인 기업의 모습은 어떤 것일까? 배당을 많이 할 수도 있고, 회사가 가진 자산을 잘 굴려서 자본...
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*주주친화적인 기업의 모습은 어떤 것일까?
배당을 많이 할 수도 있고, 회사가 가진 자산을 잘 굴려서 자본을 꾸준히 늘려주는 기업도 있고, 높은 이익률로 수익을 많이 창출하는 기업도 있다.
세상에서 가장 뜨거운 기술을 갖고 모든 세상의 돈을 끌어올 것 같은 꿈을 가진 기업도 좋은 기업이라고 할 수 있다.
그러나 주주에게 가장 중요한 것은 주식 한 주당 가치를 높여주는 기업이라고 생각한다.
이런 생각에서 출발한 것이 자사주를 꾸준히 매입하는 기업을 찾아서 해당 기업의 ROE가 꾸준하고 높게 유지되는지 확인하는 방법을 떠올려 봤다.
그래서 오늘 할 일은 지난 1년간 자사주를 취득한 기업 찾기!
자사주를 매입하게 되면 재무상태표에서 자본이 줄어들게 된다.
자본은 최초에 주주가 모은 자본금을 이리저리 굴려서 불려놓은 주주의 재산이라고 할 수 있다.
기업이 가진 돈(주주의 돈)으로 자사주를 매입한다는 것은 주주에게 다시 돈으로 돌려주는 것으로 쉽게 생각해볼 수 있다.
그러므로 자사주를 매입하면 결과적으로 자본이 줄어들고, ROE(자기 자본 대비 이익)가 늘어나게 된다.
오늘 찾아보고 싶은 것은 주주 친화적인 행동을 많이 하면서도 사업 자체는 크게 유망하지 않고 심심해서 주주들만 아는 알짜 기업이다.
시장의 뒷편에서 조용~히 주주의 재산을 불려주는 기업을 찾아보고 싶다.
=>전자공시 시스템(DART)에서 기간을 정하고, 기타공시의 '자기주식취득/처분'을 선택한다.
=>그러면 자사주를 취득한 내용과 처분한 내용의 보고서가 모두 검색된다.
그 중에서 '취득'한 결과를 보고 싶기 때문에 '보고서명'을 클릭해서 정렬한다.
그리고 조회건수가 처음에는 15로 되어있으니 100으로 해서 편하게 본다.
*그렇게 검색해서 나온 기업들의 취득 결과를 다 보고난 후 마음에 드는 기업을 선택했다.
마음에 드는 기업은 자사주 취득 현황이 10% 이상인 기업.
머리가 나쁘면 몸이 고생한다고.. 저 많은 기업들의 공시를 하나하나 클릭해서 봤음.
그렇게 보니 자사주가 10% 이상인 기업은 39개였고, 그 중에서 15% 이상인 기업은 22개였음.
그리고 또 한가지 신기한 점은 은행, 증권, 보험 같은 금융회사들은 자사주 매입을 많이 한다는 것을 알 수 있음.
*자사주 매입 15% 이상 기업
*자사주 매입 10% 이상 기업
*위의 후보 기업들을 놓고 진짜 주주를 위해서 매입하고 있는 것인지, 매입한 자사주는 어떻게 처리하는지를 찾아봐야함.
그리고 ROE는 자사주 매입 후에 어떻게 변화하는지 유심히 살펴보기.
단, 유의할 점은 이렇게 한 후에 자사주를 처분한 기업이 있을 수 있음.
왜냐하면 처음 전자공시시스템에서 소팅을 할 때 취득 결과만 봤고 처분 결과를 본 것은 아니기 때문.
뭐 어차피 자사주를 많이 들고 있다고해서 무작정 매수를 할 것은 아니기 때문에 상관은 없을 듯.
우선 금융 관련 기업은 제쳐놓고.. 사업 자체를 이해하는 것이 어려워서...지주사도 패스하고..
4번째로 자사주가 많은 '만호제강' 살펴보기
다시 전자공시 시스템으로 가서 만호제강의 전체 기간 공시를 검색함.
=>위의 방법과 마찬가지로 보고서 명으로 검색해서 해당 기업이 자사주 취득했던 현황을 다 볼 수 있음.
만호제강은 2010년부터 자사주 매입을 했고, 약 2년에 한번 정도는 매입을 해주는 모습.
=>2010년에 이미 18.57%나 자사주 취득 신탁계약을 해놨음.
=>2020년 6월의 현황을 보면 직접 매입한 자사주가 8.18%임. 두 가지를 합해서 26.73%가 나온 것.
이 회사가 무엇을 해서 돈을 버는 지는 모르겠지만 약 2년에 한 번 정도는 보통주를 1~2% 정도 매입해주는 듯.
*자사주에 대한 힌트를 얻었으면 해당 기업의 수익성을 살펴보기.
지금은 스크리닝의 단계니까 간단하게 FN가이드에서 조사하기.
=>ROE가 점점 나빠지고 있으며, 절대적인 수치 자체도 2% 미만으로 너무 낮음. PASS~
*이런 식으로 자사주를 얼마나 매입하는지를 파악하고, ROE가 어떻게 변화하는지를 하나하나 따져보면 주주환원이 좋은 기업을 찾을 수 있다고 생각함.
최고의 기회는 자주 오지 않는다는 생각을 갖고, 다소 노가다라고 생각이 되더라도 천천히 매수 후보군을 만들어 놓는 것이 중요함.
좋은 기업은 계속 좋을 가능성이 많고 결정적으로 매수를 할 수 있는 타이밍은 잘 오지 않는다고 생각하면 그나마 위안이 됨.
오늘도 뻘글 끝.
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