(24-05) 세계최초 진공회사 Leybold의 건식진공펌프 인수, 엘오티베큠 종목분석

1. 투자 포인트

 

가. 기술 경쟁력

2002년 6월, 세계최초 진공회사인 Leybold의 건식진공펌프 사업을 인수하며 사업 시작

 

나. 판매처 다변화

• 반도체, 디스플레이, 태양광, 2차전지 등 다양한 전방산업 
• 평균적으로 삼성전자향 60~80% , SK하이닉스향 10% 초반대로 추정됨
• 두 곳에 모두 공급한다는 것이 유의미
• 고객사: 삼성전자, SK하이닉스, SK온, 글로벌파운드리, DB하이텍, 온세미, 한화솔루션
• 공정장비 제조사: AMAT, TEL, LAM, 원익PNE, SFA, SHENZHEN, LAPLACE
• 경쟁사: 에드워드, EBARA, Kashiyama 등

3. 전방산업의 업황에 영향이 덜할 끊임없는 현금흐름

• 1년 1~2회 주기적 수선보수 및 유지보수
• 지속적이고 안정적인 수익창출 기회를 제공함(연간 매출액의 15~30%)

• 약 5년의 주기교체가 필요
• 다양한 수요가 존재함(신규라인 및 기존라인 증설/교체수요 등)

• 특정장비와 적합성, 특정공정의 경력, 어플리케이션 노하우 필요
• 범용 장비이나 첨단 기술 장벽이 존재함
• 국내 유일 건식진공펌프 업체로 장비 국산화의 수혜

라. 우상향하는 경영실적

2002년 설립 이후 연평균 20% 이상의 실적 성장.