(리포트요약) 엔저를 활용하는 법, 일본 ETF 투자 - NH투자증권

1. 일본 주식시장 상승 배경과 전망

 

가. 상승 이유 

• 기업 이익 증가 (엔저 효과)
• 밸류에이션 재평가 (일본정부와 거래소의 재평가 노력)
• 외국인 중심의 수급

나. 전망

일본 주식시장의 추가 상승이 가능하다고 판단됨

• 일본 TOPIX의 PBR 2012년 1.08배 -> 현재 1.5
• 일본 TOPIX의 ROE 2012년 3.3% -> 현재 8.9%
• 일본 주식시장의 밸류에이션이 고평가상태로 보기 어려움.
• NISA 등 절세계좌에서의 개인투자자 수급도 기대 
• 일본은행의 통화정책 전환으로 인한 엔화의 일부 강세
• 개인생각 (이러면 기업이익 증가가 둔화되어 주가가 더가지 못하지 않을까?)

2. AI 수혜 반도체와 BOJ 통화정책 고려한 금융, 고배당주 ETF 전략

일본 개별주식은 개인투자자에게 다소 생소하고 백주단위로 거래가 가능하는 등 접근하기 어려움.

• AI 패러다임 변화에 따른 직접적인 수혜가 기대되는 소부장 중심의 일본 반도체 테마 ETF
• 일본 금리 인상에 따른 시장 아웃퍼폼 예상되는 금융섹터 ETF
• 고배당주 ETF
• 글로벌 시장에서 활약하는 일본 대표기업 ETF